Anatoly Vorobey (avva) wrote,
Anatoly Vorobey
avva

Categories:

gamestop

Потрясающая история с этой акцией GameStop. При том, что я почти ничего не понимаю в биржевой торговле, слежу, как за триллером в реальном времени.

P.S. Самое лучшее объяснение того, что происходит прямо сейчас и какие возможные варианты в ближайшем будущем - в этой статье Мэтта Левайна.

P.P.S. Попытка объяснить, уложившись в 500 слов.

1. Что такое short selling: предположим, акция сейчас стоит $100, а я думаю, что она упадет. При том, что у меня этой акции нет, я "продаю" ее за $100, под обязательство отдать эту акцию не прямо сейчас, а через какое-то время; когда время придет, я куплю ее за например $80 (так надеюсь) и отдам; разница в $20 - моя. С другой стороны, если она вырастет до $200, мне придется купить ее за эту сумму, чтобы отдать, и я потеряю $100.

2. GameStop это большая сеть магазинов компьютерных игр и аксессуаров; у нее дела идут довольно плохо, и в принципе выглядело разумным, что ее акция, стоившая $15, еще будет падать.

3. Большие хедж-фонды постоянно занимаются разными видами short selling, нередко стремясь добиться того, чтобы акция упала и на этом выиграть много денег.

4. В сабреддите /r/wallstreetbets собралась толпа народу, занимающихся биржевой игрой обычно с небольшими суммами. У них родилась идея сделать short squeeze на акции GameStop: участники "заговора" начинают покупать в больших количествах, цена акции из-за этого растет, в конечном итоге short sellers, поставившие на ее падение, должны будут купить по выросшей цене и потерять деньги, а владельцы акции выиграют на этом. Я написал "заговора", но это метафорически, тут нет ничего незаконного, как я понимаю. Хедж-фонды постоянно проводят такие трюки с другими хедж-фондами; но short squeeze в таком масштабе усилиями десятков или сотен тысяч индивидуальных инвесторов - это, как я понимаю, беспрецедентно. За последние сутки на бирже было больше торговли одной этой акцией, чем любой другой акцией за всю историю биржи.

5. Цена акции выросла с $15 до $350 за пару недель. Многие участники акции стали (на бумаге по крайней мере) миллионерами. Один серьезный хедж-фонд потерял 2 миллиарда долларов и стоит на грани банкротства. Тем не менее осталось достаточно short seller'ов, покрывающих вместе своими обязательствами больше 100% акций компании на рынке.

6. Разница между "pump and dump", когда инвесторы накручивают цену акции, а потом продают на пике и выходят из нее, и "short squeeze", который происходит сейчас, в следующем. Предположим, я купил за $100, и помог создать хайп вокруг акции, в результате которого она выросла до $300, и теперь я ее продаю. В конечном счете акция падает обратно до своей первоначальной цены в $100, но я заработал $200 за каждую акцию. Кто эти деньги потерял? Другие такие же участники "pump and dump", как я, но вошедшие слишком поздно, купившие на пике, понадеявшись, что это еще не пик и будет расти дальше. Это напоминает классические пирамидные схемы: вошедшие раньше всех получают много денег, вошедшие позже теряют. В "short squeeze" я необязательно делаю деньги на других, таких же, как я, но зашедших позже; потенциально и я, и они делаем деньги на short sellers, которые обязаны будут выкупить наши акции за $300, чтобы овеществить свою виртуальную short продажу за $100. Поскольку общее число обязательств short sellers превосходит даже 100% от числа акций на рынке (это нормальная ситуация в принципе), это вполне может случиться, если и я, и те, кто после меня, продолжают держать ("hold") акции, не продавать их "новичкам", а дожидаться, пока выйдет срок short seller'ам платить. На практике, конечно, многие все равно продают сейчас, увидев, насколько выросла акция и какую огромную прибыль они могут получить, но многие другие продолжают держать и "сжимать" short seller'ов.

7. Сегодня начались всякие странные явления, которые не без оснований многие интерпретируют как попытка Уолл-стрита защитить хедж-фонды и закрыть путь к таким действиям индивидуальным инвесторам. Приложение Robinhood, через которое большинство участникое из /r/wallstreetbets покупали и продавали акции, закрыло возможность покупать GameStop и еще несколько акций. Поднялась буря возмущения и уже поданы иски в суды. Robinhood заявили, что откатывают это решение обратно и начиная с завтра опять позволяют торговать этой акцией (есть потенциально невинное объяснение их действий из чисто финансовых соображений, но я не знаю, насколько ему верить). Акция упала до $120, но потом опять поднялась до примерно $300. Завтра обещает быть интересным днем.
Tags: интернет
Subscribe

  • задачка про числа

    На бумаге написаны 10 натуральных чисел от 1 до 100, все десять разные. Доказать, что можно составить из них два набора с одинаковой суммой.…

  • лабиринт

    Моя любимая метафора сегодня — "Эдипа кивнула. Она не могла оторвать взгляда от его глаз. Яркие черные глаза в невероятной сети морщинок, словно…

  • фаучи

    Энтони Фаучи, директор американского института инфеционных заболеваний, стал, вскоре после начала эпидемии коронавируса в США, де-факто главным…

  • Post a new comment

    Error

    default userpic

    Your IP address will be recorded 

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 206 comments

  • задачка про числа

    На бумаге написаны 10 натуральных чисел от 1 до 100, все десять разные. Доказать, что можно составить из них два набора с одинаковой суммой.…

  • лабиринт

    Моя любимая метафора сегодня — "Эдипа кивнула. Она не могла оторвать взгляда от его глаз. Яркие черные глаза в невероятной сети морщинок, словно…

  • фаучи

    Энтони Фаучи, директор американского института инфеционных заболеваний, стал, вскоре после начала эпидемии коронавируса в США, де-факто главным…